庫克一腳剎車,三个中國富豪摔了跟頭

圖片來源@視覺中國

鈦媒體注:本文來源於微信公眾號(ID:FHZKDC),作者 | 司雯雯,鈦媒體經授權發布。

很難判斷iPhone 14系列部分機型降價的消息是好是壞,尤其是在蘋果剛交出一份“四年來最差業績”時。

2月5日,iPhone14 Pro系列部分授權店傳出降價消息,優惠700元。两天前,在財報會上,CEO庫克發布了2022年第四季度(自然季)營收下滑的消息。這是2019年以來蘋果首次單季營收下降,低於華爾街的預期。

“果鏈”企業老闆們的焦慮,或許不比庫克少。iPhone14 Pro系列降價,可能將會刺激需求,增加出貨量,但也可能代表自然需求已經下降,iPhone的吸引力打了折扣。

這關係著多家A股上市公司的業績。他們與蘋果牢牢綁定,依靠蘋果這個大客戶不愁訂單,飛速增長,共享風光。但共榮的反面是共損,一旦蘋果銷量下滑,意味着減產、砍單,意味着果鏈企業又將迎來動蕩。

一個困擾果鏈多年的問題變得越來越迫切:如果蘋果也靠不住了,該怎麼辦?

iPhone也賣不動了?

一家公司的業績是好是壞,取決於經營策略,但也是行業趨勢的反映。很少有公司能夠逆行業周期而行。

行業在上升期,踩上“風口”,水漲船則高,業績隨即飛漲。當行業不景氣,市場整體收縮,即便是行業龍頭也難躲過。業績下滑,只是時間和幅度問題。

的最新財報,佐證了這一規律,也反映了智能手機持續收縮的現狀。

2月3日,公布2023財年第一季度財報(截至2022年12月31日,即自然年2022年第四季度),營收為1171.54億美元,同比下降5%,凈利潤為299.98億美元,同比下降13%。

這是四年來蘋果首次單季營收下滑。其中,佔比超過半數的iPhone營收同比下滑8%。

行業研究機構IDC的季度跟蹤報告显示,2022年,中國智能手機市場出貨量下降13.2%,“創有史以來最大降幅”。雪上加霜的是,國內智能手機市場已經歷連續6年的收縮。

“時隔10年,中國智能手機市場出貨量再次回落到3億以下市場大盤。”IDC在報告中提示。

結果並不太意外,消費者甚至能從自己的購機周期中感知到變化。Counterpoint Research在調研中發現,2022年全球智能機換機周期是43個月。也就是說,消費者平均三年半才會換一部新手機。

存量競爭的智能機市場中,iPhone在高端手機(600美元以上)市場中地位穩固,利潤堅挺,華為手機缺位后,國產手機品牌小米、榮耀、OPPO、vivo雖都在衝擊高端,但尚未有任何一家威脅到iPhone的份額。

在iPhone的重要支撐下,蘋果的財報總是報喜,成為國產智能手機難以企及的例外。

但行業的寒意終於傳到了iPhone。

蘋果CEO庫克將業績下滑更多歸因為生產問題、供應不足,“匯率波動、供應端減產、宏觀經濟充滿不確定性,在這樣的大環境下,蘋果也不能倖免。”

但需求端並非沒有問題。IDC數據显示,在國內市場,2022年第四季度,iPhone的出貨量同比下降12.7%,但市場份額沒有變化。

人們已經不再需要那麼多的iPhone了。對智能手機的需求萎靡是全方位的,高端手機市場縮小的原因和中低端手機並沒有根本區別,市場飽和、換機周期長,新品創新不足、性能過剩等,只不過高端手機用戶對價格更有承受能力,這股寒意只是來得稍晚一些。

這可能是一個漫長的冬夜。IDC高級分析師郭天翔的判斷是,中國智能手機市場前景“難言樂觀,很難立即出現明顯反彈”。他建議廠商“保守務實”,保證低庫存。

換句話說,在冬夜裡,適宜謹慎行事。

加入果鏈,迷人又脆弱

在逐漸傳來的寒意中,最能體會蘋果CEO庫克感受的,可能是“果鏈企業”的經營者們。

“果鏈”是外界對這些公司最大的標籤。嚴苛的質量要求,讓“加入蘋果產業鏈”成為對零部件及製造企業的一種認可,他們因此吸引到更多同類企業下訂單,但最重要的是,蘋果本身就是難以拒絕的超大客戶。

常被提及的企業包括為蘋果提供iPad連接線、代工AirPods的立訊精密,歌爾股份也曾以代工AirPods、為蘋果提供聲學組件和有線耳機受到更多關注,還有以玻璃屏幕供應商身份切入蘋果產業鏈的藍思科技。

因為他們曾從果鏈企業的身份中收穫頗多。截至2021年,立訊精密74%的營收來自蘋果,蘋果訂單為歌爾股份和藍思科技分別貢獻了42.69%和66.49%的收入。

和蘋果牢牢綁在一起,這可能是難得的絕佳機會,營收、股價、認知度,任何一家公司都看重的指標隨着蘋果一路狂飆。從2011年進入果鏈到2021年,立訊精密的營收漲了150多倍,凈利潤漲了60倍,區間股價最高漲幅超過60倍。歌爾股份也在進入果鏈的10年間,營收增長29倍,凈利潤翻了14倍。

網頁設計最專業,超強功能平台可客製,窩窩以「數位行銷」「品牌經營」「網站與應用程式」「印刷品設計」等四大主軸,為每一位客戶客製建立行銷脈絡及洞燭市場先機,請問台中電動車哪裡在賣比較便宜可以到台中景泰電動車門市去看看總店:臺中市潭子區潭秀里雅潭路一段102-1號。電動車補助推薦評價好的iphone維修中心擁有專業的維修技術團隊,同時聘請資深iphone手機維修專家,現場說明手機問題,快速修理,沒修好不收錢住家的頂樓裝太陽光電聽說可發揮隔熱功效一線推薦東陽能源擁有核心技術、產品研發、系統規劃設置、專業團隊的太陽能發電廠商。網頁設計一頭霧水該從何著手呢? 回頭車貨運收費標準宇安交通關係企業,自成立迄今,即秉持著「以誠待人」、「以實處事」的企業信念台中搬家公司教你幾個打包小技巧,輕鬆整理裝箱!還在煩惱搬家費用要多少哪?台中大展搬家線上試算搬家費用,從此不再擔心「物品怎麼計費」、「多少車才能裝完」台中搬家公司費用怎麼算?擁有20年純熟搬遷經驗,提供免費估價且流程透明更是5星評價的搬家公司好山好水露營車漫遊體驗露營車x公路旅行的十一個出遊特色。走到哪、玩到哪,彈性的出遊方案,行程跟出發地也可客製,產品缺大量曝光嗎?你需要的是一流包裝設計Google地圖已可更新顯示潭子電動車充電站設置地點!!廣告預算用在刀口上,台北網頁設計公司幫您達到更多曝光效益

這背後,對應的是歌爾股份董事長姜濱、藍思科技董事長周群飛、立訊精密董事長王來春三位富豪的身家水漲船高。胡潤百富榜显示,姜濱的身家從2019年的180億元驟增至2021年的500億元。周群飛和王來春兩位女富豪的身家也在2020年分別達到1150億元和910億元。

市場把蘋果和果鏈企業的關係總結為“蘋果依賴症”,強調這種關係有利有弊。

作為千億營收的經營者,果鏈企業老闆們並非對危險毫無感知。

蘋果在產業鏈中向來強勢,對供應鏈擁有絕對的議價權,常以“賽馬機制”選擇供應鏈。換句話說,果鏈企業可以賺錢,但錢賺得並不容易,增收不增利,利潤空間始終受限。立訊精密在營收規模高速增長的同時。毛利率走低,從2018年的21%一度跌至2021年底的12.28%。

在規模高速增長時,錢難賺一些是可以容忍的。但綁定蘋果最可怕之處是,有一榮俱榮,便有一損俱損。

在蘋果訂單佔據四成、六成甚至七成營收時,風險集中,的動作和處境直接決定着果鏈企業的飯碗。

“一家斷生死”的關係太過脆弱,主動權握在一家公司的手裡,果鏈企業絕對被動。

尚未被證實的一則傳聞就能使股價暴跌再拉回:2022年11月,歌爾股份遭遇蘋果“砍單”傳聞下,股價連續三日大跌,跌幅超27%,后其公告稱“境外某大客戶暫停生產一款智能聲學整機產品”,預告2022年凈利潤將同比下降50%至60%。

“踢出果鏈”“萬人裁員”“至暗時刻”,成為歌爾股份當時最集中的消息。

2023年2月3日,天風國際分析師郭明錤表示,“預計歌爾股份將恢復AirPods Pro2生產,歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過”。歌爾股份股價迅速拉升,收盤前漲停,近5個交易日累計漲幅17.35%,創蘋果“砍單”事件以來新高。

蘋果“砍單”“減產”的消息還在繼續,而每一次傳聞都將引發果鏈企業的震蕩。

2023年1月3日,日經新聞報道稱,蘋果以需求減弱為由,通知大陸供應商本季減產AirPods、Apple Watch以及MacBook元器件。

當日,蘋果股價下跌3.7%,次日,立訊精密大跌9.99%。

可以預見的是,在消費电子市場需求低迷的情況下,這不會是蘋果最後一次減產傳聞。

“果鏈”龍頭,另尋生路

儘管主營業務不同,但果鏈企業們擁有一個共識:蘋果大客戶的生意當然要做,但不能只做這一家。

他們已經在尋找新的出路,把“雞蛋”放進更多的“籃子”。因“砍單”股價暴跌時,市場開始更多注意到歌爾股份的新生意。

從10年前開始,歌爾股份開始業務轉型,方向是VR領域。

探索已有成果,2016年,歌爾股份進入索尼供應鏈,成為PSAR獨家代理商,隨後又陸續拿下Meta旗下Oculus Quest2、字節跳動Pico VR獨家代工,佔全球高端VR出貨量80%以上份額。

對VR領域的投入,成功降低了歌爾股份對蘋果的依賴程度。2021年,Meta的訂單支撐其23.6%的營收。

另一果鏈巨頭立訊精密選中的方向也是風口——新能源汽車。從2021年開始,新能源汽車高歌猛進,全年銷量以翻番速度前進,人們相信,這是一片足夠廣闊的市場。

立訊精密展現了對汽車產業的決心,目標是成為汽車零部件Tier1廠商(一級汽車供應商)。

2022年2月,立訊精密與奇瑞新能源成立合資公司,專業從事新能源汽車的ODM整車研發及製造,並斥資百億元收購奇瑞相關股權。

同時,其宣稱擬增發募投不超過135億,用於拓展智能可穿戴、新能源汽車高壓連接系統、智能汽車連接系統等領域。這是立訊精密上市以來金額最大的一次定向融資。

在最新一次業績報告中,立訊精密對通信和汽車板塊的判斷是,經過多年布局逐漸開始發力並佔據良好位置,增長動能強勁。財報显示,2022年上半年,汽車互聯產品及精密組件業務的營收增速是19.04%。

果鏈巨頭想真正實現多元化,難度很大。想要走出“圍城”的企業們發現,沒有完美的市場。

可能是天花板太低,VR硬件的體量很難和智能手機相比,2021年全球VR硬件市場規模不超過千億美元,而蘋果iPhone的營收就超過2000億美元;或者是積累不夠,優勢尚不突出,需要長期開拓。2022年上半年,立訊精密汽車部分的業務收入佔總營收的比重為2.58%。

儘管困難,但果鏈企業們也必須向外走。畢竟牢牢綁定的蘋果也正經受考驗。

https://www.tmtpost.com/6402665.html

您可能也會喜歡…