長不大的雲鯨
圖片來源@視覺中國
文｜鋅刻度，作者｜陳鄧新，編輯｜高智
“曾經在風口的公司，要儘力把估值做實。”
日前，經緯中國創始管理合伙人張穎在社交平台公開表示，當前融資環境更為複雜性，務實成為創業的當務之急。
對雲鯨而言，也是如此。
雲鯨的C輪融資，獲得紅杉、高瓴等資本大佬站台，估值一躍攀至60億美元，好不風光，如今估值承壓。
從一鳴驚人走向曇花一現，雲鯨到底經歷了什麼？資本尚未等來IPO，雲鯨卻跌落神壇了？雲鯨突圍，怎麼這麼難？
一鳴驚人，卻曇花一現
雲鯨的突起，可謂陰差陽錯。
“2016年進入這個行業，雲鯨就已經身處紅海了，掃地機註冊企業大概有300家，最後活下來的公司寥寥無幾。”雲鯨創始人張峻彬曾回憶道。
起初，雲鯨想走的是OEM路線。
OEM是Original Equipment Manufacture的縮寫，是一種“代加工”的商業模式，由於門檻低，也是無數品牌創業的起點。
不承想，這條路雲鯨沒有走通。
雲鯨起初想結交掃地機器人“鼻祖”iRobot，卻沒有緣分；之後，與小米等多家品牌對接，均沒有下文。
無奈之下，雲鯨動了做自主品牌的心思。
然而，打造自主品牌的起點更高，這對雲鯨而言是一個更艱巨的考驗。
蟄伏三年，雲鯨推出爆款新品J1，憑藉第一款掃拖一體機器人的光環，與賽道上的老牌玩家分庭抗禮。
換而言之，雲鯨以“黑馬之姿”，成為“兩超多強”中的一員。
高光之下，必有暗影。
須知，品牌可以速成，但品牌長紅卻不是一朝一夕的事情，雲鯨也不例外。
據“科技新知”報道，2022年“6·18”期間雲鯨累計賣出99931件掃地機，去年同期為117682件，銷量下滑近15%，而銷售額卻下滑51%。
這意味着，2021年9月上市、定價更高的J2賣不過2019年10月上市的J1，沒有延續後者的爆發力。
關於此，從市場佔有率也可見一斑。
據公開數據显示，雲鯨的線上市場的佔有率由2021年的16.46%下降至2022年上半年的15.10%，由行業第二滑至行業第三。
更為麻煩的是，雲鯨於2022年8月推出了J3，聲量進一步下滑，從2022年的“雙十一”未如往年一般發布戰報也可瞧出端倪。
一名互聯網觀察人士告訴鋅刻度：“雲鯨憑藉‘一招鮮’走到了行業的前列，但後繼有些乏力，三四年了仍在吃品類創新的紅利，張峻彬亟需新的底牌。”
始於創新，也困於創新
雲鯨走到這一步，外界似乎一點也未感意外。
首先，搶不過守不住。
據奧維雲網的數據显示，2022上半年掃地機器人的零售額為57.3億元，同比增長9%，增速降至個位數；零售量為201萬台，同比下滑28.3%，增速首次下滑。
這意味着，行業陷入增長疲軟的困境。
如此一來，雲鯨的生存環境自然不容樂觀：存量競爭激烈又血腥，雲鯨的存量就是他人眼中的增量，雲鯨的增量就是他人碗中的存量。
2021年，雲鯨的營業收入為20億元，同比增長150%，到了2022年上半年營業收入為3.5億元，同比下滑12.9%，為有數據可查以來的首次負增長。
不難發現，雲鯨既未搶過，也未守住。
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其次，創新後繼乏力。
搶也好，守也罷，歸根到底拼的是產品力。
對此，雲鯨的打法是集中全力精力與所有資源，精耕細作追求爆款，從J1迭代至J3，渴望的是“一代產品一代神”。
理想很豐滿，現實很骨感。
雲鯨沒有憋出大招，產品迭代從顛覆性創新走向延續性創新，雖然產品不斷優化，但沒繼續扛起品類創新的大旗，從而一代比一代更炸裂的願景落空了。
畢竟，延續性創新的阻力更小。
一名業內人士告訴鋅刻度：“顛覆性創新難，可持續顛覆性創新更難，更不用說顛覆性創新的商業壁壘並不一定就高，因而‘第一個吃螃蟹’的人不一定是最終的大贏家。”
復盤來看，雲鯨J1賴以成名的“自清潔”功能，早已成為行業高端產品的標配。
上述業內人士進一步表示：“這個問題，其實蘋果等也遇見過，最終是建立生態才解決了，可掃地機不是手機，難以打造生態閉環系統。”
一言以蔽之，雲鯨始於創新，也困於創新。
再次，質量問題頻出。
據黑貓投訴平台的信息显示，雲鯨的投訴量為342條，涉及基站溢水、污水箱不抽水、充不進電、多次返廠維修、清水桶漏水、上下水系統堵塞等問題。
圖源：黑貓投訴
“不到半年內，基站出現兩次需要維修的情況，都是自動上下水的問題，報錯1027和3002，按照客服提示操作均無法解除故障。”有消費者如此抱怨。
此外，微博、貼吧、知乎等平台，也有關於雲鯨產品質量不佳的聲音。
雲鯨突圍，怎麼這麼難？
以上可見，留給雲鯨自我救贖的時間不多了，可雲鯨似乎並未找到最優解。
一方面，第二曲線難尋。
雲鯨的產品線單一，沒有高低搭配，也沒有品類平衡，抗行業風險能力遠不如具有產品矩陣的玩家。
譬如，科沃斯的品類覆蓋了掃地機、洗地機、擦窗機、凈水器、空氣凈化器、智能料理機等品類；石頭科技的掃地機，覆蓋了高端、中高端、中端等多個價格區間。
事實上，行業承壓之下，各路玩家紛紛將破局的目光瞄向了第二曲線。
科沃斯切入To B商用清潔賽道，瞄準商場、酒店、餐飲、寫字樓等場景，上述場景的清潔以人工為主，還是一個未開發的處女地；而石頭科技下場造車，其創始人兼CEO昌敬親自操盤，成立獨立的汽車公司。
其實，雲鯨對自身短板也心知肚明。
據“雷鋒網”報道，雲鯨內部不止一次嘗試過做新的品類，從主打懶人經濟的寵物自動投食器、智能貓砂盆，到後來大火的洗地機，甚至已經非常內卷的洗衣機、風乾機、智能門鎖，但無一例外，全軍覆沒。
另外一方面，出海“掉隊”。
由於國內市場內卷加劇，正從“紅海”走向“血海”，出海成為行業的共識，於是海外市場成為另外一個主戰場。
科沃斯、石頭科技等在海外設立了分公司，覆蓋面均為全球，產品銷往上百個國家和地區，而雲鯨雖然也有所布局，但覆蓋面相對不廣，主要聚焦於消費能力較強的北美市場，且主要通過電商平台進行銷售。
石頭科技的海外佔比逐年提升
顯而易見，雲鯨在出海領域處於下風。
對此，“新浪財經上市公司研究院”也予以認同：“雲鯨是科沃斯、石頭科技、雲鯨、追覓這4家公司中在出海方面最為‘掉隊’的一家，其出海動作與成果表現等方面均無法與其他3家所比較。”
總而言之，資本對雲鯨的期望頗高，卻沒料到雲鯨的創新後繼乏力，沒有打造持續性爆款，導致市場佔有率與營業收入雙雙下滑。
如若再不加以改變，雲鯨要把估值做實，則無從談起。
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