華米「進退兩難」：與小米生恨，遭OV群毆，市值縮水近九成，裁員還花費千萬？
圖片來源@視覺中國
鈦媒體注：本文來源於微信公眾號（ID:techsina），作者 | 張俊，鈦媒體經授權發布。
2018年，華米科技成為首家在美上市的小米生態鏈企業，雷軍親自為其發文祝賀，一時風光無限。但四年過去，11美元發行價的華米科技，如今股價只剩下不足1.5美元，市值不足1億美元，市值縮水近九成。
華米科技一直陷入去小米化與擁抱小米的糾結之中，在為小米手環代工大獲成功之後，華米科技想增強獨立性，在智能手錶這一品類上未與小米合作，在手環和手錶上均推出了自主品牌。
回頭來看，華米的自主品牌雖然佔比在上升，但小米依然是重要的營收來源。更尷尬的是，華米科技已經連續多個季度營收、凈利、出貨量等指標全線下滑，其中一部分原因就是來自小米的收入減少。
除了小米，華為、OPPO、vivo等手機廠商大力投入手環和智能手錶品類，也讓華米科技在巨頭的夾縫中求生。甚至華米科技在智能穿戴上的健康戰略，也與巨頭們的方向極其一致，華米未來的出路在哪裡？
業績下滑：由盈轉虧，花了1000萬裁員？
華米科技日前交出了一份慘淡的2022年第三季度成績單。財報显示，華米科技第三季度營收為12億元（約合1.695億美元），同比下滑24.9%；歸屬於華米的凈虧損為1710萬元，而上年同期凈利潤為4930萬元。
不僅如此，華米科技2022年第三季度設備出貨量為580萬部，與上年同期的990萬部相比下滑41.4%。
實際上，華米科技確實到了危急時刻。
新浪科技梳理華米科技財報發現，自2021年第二季度之後，華米科技的業績開始迎來滑鐵盧。到今年第三季度，華米科技已經連續五個季度在營收、凈利、出貨量等核心指標上全線下滑；而從今年第一季度開始，華米科技更是開始由盈轉虧。
華米科技業績慘淡背後，一方面是疫情對經濟的衝擊，整個消費电子行業都在今年迎來了低迷。
根據IDC數據显示，2022年全球可穿戴設備市場的出貨量預計將下降3.3%，至5.156億台，這是自2013年以來首次出現全年下降；而在中國市場，2022年第三季度中國可穿戴設備市場出貨量為3229萬台，同比下降8.4%。其中，智能手錶的出貨量為1080萬台，實現了同比1.8%的小幅增長，而手環出貨量則為389萬台，同比大幅下降15.6%。
另一方面，是來自小米的代工收入減少。華米科技在財報中表示，華米科技第三季度總出貨量同比下降41.4%，這主要是由於小米手環出貨量下降了50.0%。雖然華米科技的自主品牌產品實現了銷售增長，但難抵為小米代工的產品出現了更大幅度的下降。
艱難之下，華米科技也開啟了降本增效。
一位華米科技員工表示，公司在今年10月裁員了35%，他在10月底已經被要求離職；而另一位員工則表示，10月和12月各裁員了20%。
華米科技具體的裁員比例尚未得到官方的證實。但華米科技CFO鄧成在財報會中確認，華米科技正在通過精簡組織和嚴格的費用控制提高運營效率。他透露，今年第三季度華米科技一次性支付了1000萬元的離職補償金。“展望未來，成本結構優化仍然是我們的首要重點。通過更嚴格的成本削減措施和ROI的運營，我們將努力恢復盈利能力。”他說。
徘徊不定：代工和自有品牌雙雙下降
作為典型的小米生態鏈企業，在依賴小米取得市場地位的同時，華米科技也一直在嘗試獨立化。
華米科技CEO黃汪曾說，雖然小米生態鏈是一個大家庭，但自己一直讓團隊永遠把華米當做一個孤獨的創業公司來看待。“如果你覺得什麼都靠小米的話，你反而靠不上。一個創業公司，最後還是得靠自己的各方面能力的齊全，才具備着未來發展的基礎。”
在為小米代工小米手環的同時，華米科技推出了自有品牌Amazfit，同時在2018年收購了美國運動傳感器技術公司Zepp核心資產，開啟了Amazfit和Zepp雙品牌運作；2021年，華米科技將公司全球英文名字變更為“Zepp Health”，紐交所代碼也從HMI變更為ZEPP。
今年3月，華米科技還從小米手中要走了“小米運動”App，該應用最初是為連接小米手環用戶而推出。小米稱，同意將“小米運動”更名為“Zepp Life”，成為華米的運動健康應用，後續由華米獨立運營。而小米則推出了全新的“小米運動健康”應用，作為後續小米可穿戴類產品的官方應用。
早期，小米產品為華米科技貢獻的收入佔比高達八九成；而隨着華米科技自有品牌的推出，小米產品的收入佔比開始逐步下降。
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不過，去小米化並沒有那麼容易，尤其是近兩年疫情衝擊之下，消費电子行業整體陷入低迷，華米科技面臨着小米產品收入以及自有品牌產品收入雙雙下滑的尷尬局面。
以今年為例，第一季度華米科技出貨量為370萬台，同比下滑41.3%。背後的原因是，當季度小米產品出貨量減少45.5%，自有品牌產品的出貨量減少31.6%。
第二季度，華米科技營收11億元，同比下降39.6%。下降的主要原因是小米手環7比小米手環6推出時間晚了兩個月，以及自有品牌產品銷售受到消費者可支配支出下降的影響。
第三季度，小米產品和自主品牌產品的收入分別為5.6億元（47%）和6.45億元（53%），華米科技稱收入下降主要是因為小米手環的銷售額同比下降43.2%。不過一個好消息是，該季度華米科技自主品牌產品的銷售額同比增長了4.2%，終於開始回歸增長。
如果去小米化的代價是，華米科技的業績迎來全面下滑，那無疑是黃汪不想看到的。因此，他在強調華米科技獨立化的同時，還認為生態鏈公司要學習小米的模式，同時利用好股東小米的資源。
2020年，就在華米科技與小米的戰略合作協議即將到期之際，其宣布該戰略合作協議將再延長三年。根據延長條款，在發展小米可穿戴產品方面，華米將保持現有的最優合作夥伴地位。
互聯網產業分析師張書樂向新浪科技表示，帶着米字的華米，其實從一開始成為小米生態鏈企業，就在籌謀去小米化，和小米一直都是在博弈中互相推着前行。但這也勢必會產生不少後續問題，包括產品的同質化競爭，難出爆款，甚至由於過度依賴小米，包括專利研發，技術來源等，還會被詬病公司的科創屬性。包括華米在內的小米生態鏈企業，選擇去小米化，又同時保持一定合作這樣的博弈狀態，就成為了其發展到一定階段的必然選擇。
但華米科技與小米還有一層複雜的關係，那就是競爭對手。雖然小米手環是華米科技代工，但在智能手錶上，小米選擇了龍旗/華勤進行代工，雙方在智能手錶品類上成為了直接的競爭者。
競對入局：生存空間還有多少？
對於與股東小米的業務交叉，黃汪曾在一次採訪中表示，華米當下的競爭者不是小米，而是華為。小米在做智能手錶之前也與他有過溝通。
在他看來，華米和小米兩家企業做智能手錶的方向差異很大：小米手錶是為了IoT大戰略服務，而華米自有品牌手錶則是奔着健康賽道前進。“我們聚焦的功能小米不會去做，或者說他做的不是我們想做的。”他說。
不過，即使拋開小米不談，華米科技在智能手錶上的競爭對手也越來越多，蘋果和華為自不必說，OPPO和vivo也入局了智能手錶賽道，讓這個行業的火藥味越來越濃厚。華米科技定位的健康賽道，也與各家的方向相差無幾。
在巨頭林立之下，黃汪也在嘗試為華米科技構築護城河。2018年起，華米科技相繼發布了其自研的可穿戴設備芯片黃山系列；2021年，華米科技還發布了自研的智能手錶操作系統Zepp OS。
不過，這些自研技術給華米科技帶來的品牌加持還相對有限。提到小米手環，用戶們都耳熟能詳；而提到華米科技、Amazfit、Zepp，熟知的用戶少之又少，在國內市場尤為明顯。
2021年，華米科技啟動了Amazfit品牌煥新，首次公布了Amazfit中文名稱 “躍我”，希望打開國內市場的品牌知名度。但如今來看，這一嘗試的效果還極其有限。
對比之下，無論是品牌知名度，還是線上線下渠道，亦或是手錶與手機的聯動體驗，華米科技與這些主流手機廠商相比，都有着不小的劣勢。
深度科技研究院院長張孝榮向新浪科技表示，華米科技作為一家上市公司，定然需要獨立發展。然而事實比較詭異，過度依賴小米長不大，但脫離小米也難長大。原因不是公司所選擇的賽道已經“變壞”，無法支持公司繼續壯大自身。而是這個領域缺少足夠的技術壁壘，不光同行多品牌參与，還有許多傳統廠家也要來分一塊蛋糕。在這種情形下，市場進入惡性競爭階段，市場份額被稀釋，市場競爭靠低價，市場獲取靠營銷。華米科技比較注重科技投入，有自研芯片，但現在面臨戰略選擇難題，是重開賽道脫離這個內卷市場開發新品，還是選擇熬下去克服這些問題？只有想清楚了，才能繼續走下去。
黃汪確實也為華米科技作出過更多嘗試。
2021年，華米科技旗下品牌Amazfit發布了首款兒童健康手錶，希望在成人手錶之外，打開新的市場。但實際上，當下國內的兒童手錶市場也早已紅海一片，存在着小天才、華為、小米、360、讀書郎等眾多品牌。
一方面是競爭激烈，其中小天才更是佔據了主要的市場份額；另一方面是，在可穿戴設備市場下行的背景下，兒童手錶市場也不景氣。IDC數據显示，今年第三季度中國兒童智能手錶出貨量542萬台，同比下降7.6%。
張書樂認為，華米最大的優勢在於其在手環領域的用戶基數大、認可度較高，如果能夠實現產品體驗上的突圍，則大有可為。但劣勢則是依然是個運動手環，只是添加了一些“雞肋”功能。目前可穿戴設備整體的水平差異不大，只是多些功能（價格更貴）或簡單功能（低價覆蓋普羅大眾）。無論中高端市場還是低端市場，本質上國際巨頭或華米之類中小企業，均只是保持一種先行占子的狀態，均未打開真正可穿戴設備的用戶剛需。
“真正的博弈會發生在誰先期打開了全新的可穿戴類場景並觸及到用戶真正痛點之時，目前還遙遙無期。華米能否跑的出成績，就看它自己的腦洞是否能不被小米的慣常打法所束縛。”他說。
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