果鏈能否走出“至暗時刻”?

圖片來源@視覺中國

鈦媒體注:本文來源於微信公眾號 ,作者 | 韓楓,鈦媒體經授權發布。  

22年消費电子的低迷已是事實。市場都在期盼23年的反轉,卻被近日蘋果的砍單傳聞澆了一盆冷水。

近日,據日經新聞報道,蘋果以需求減弱為由,通知中國大陸供應商本季減產AirPods、AppleWatch和MacBook組件。這是繼iPhone14系列傳出因入門款機種銷售不佳,蘋果縮減相關訂單之後,最新蘋果砍單消息。仍舊是讓果鏈又遭受重重一擊。

市場更擔心全球消費电子產品的銷售情況比預期更糟糕。見智研究(公眾號:見智研究Pro)將在本文重點分析消費电子今年的景氣度如何?以及為何蘋果此刻會出現減少訂單的計劃?

華爾街見聞·見智研究認為:

對於消費电子今年的景氣度來看,必然是不會出現此前的輝煌。

市場期待的走出低谷,也並非會出現在所有產品中。

  1. 智能手機會比22年銷量有所增長,但不及20/21年的出貨水平。而摺疊屏手機會是業內主要增長明星。

  2. TWS的高端產品銷量已經停滯增長,AirPods出貨量會下降,蘋果將會推出低價產品保住市場佔有率。

  3. 智能手錶的銷量大概率仍會保有增長的趨勢,與手機生態關聯度較高。

  4. 筆記本電腦銷量低迷,重回2億時代,可以關注OLED、摺疊屏電腦新品的市場反饋。

  5. MR的出貨量推遲,預計全年低於市場預期,對於上半年XR的景氣度來說,可能沒有那麼理想。

01出貨量衰減下減產組件是必然,攝像頭“壓力”最大

22年的消費的低迷,讓蘋果這個大IP也沒有逃過一劫。

新款iPhone14系列的銷售情況也遠不及蘋果的高光時刻。另外,在22年底業內就有iPhone14 Plus 將大幅減產的消息,預計砍單幅度達到4成。並且,由於富士康鄭州嫁動率的下降,iPhone整體出貨量也會受到影響。

據蘋果分析師郭明錤的預測:考慮到中低階iPhone需求持續低於預期,蘋果或還將取消或延期原定於24年iPhone SE 4的量產計劃。

TrendForce此前將iPhone 14系列的出貨量下調至7810萬支,並且預估23Q1iPhone全系列出貨量將同比衰退22%,預計為4700萬支。

此外,據台灣《經濟日報》消息,蘋果或有意砍iPhone供應鏈價格以保障利潤,並且鎖定單價較高的鏡頭先“開刀”,預計23年上半年iPhone14系列部分鏡頭的砍價幅度高達兩成。

華爾街見聞·見智研究認為:

從歷史規律來看,上半年並非是消費电子產品的銷售旺季,且鮮少有新品的推出,上半年的消費电子需求低迷也屬於預期之中的事情。

蘋果產品的需求不及往年同期,本也是在預期之中,所以砍單也是必然操作。對於組件、代工來說,鏡頭的毛利率相對較高,所以也成為壓價的重點。

對於果鏈供應商來說,基本上靠蘋果的訂單來保障大部分收入,所以蘋果的砍單、壓價也無疑會讓業績受到很大影響,如果最後落實砍單的比例較大,可能會影響全年的業績預期增速。

那麼,對於iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook蘋果目前最重要的四大硬件產品未來一段時間的銷量預期到底如何呢? 

02 消費电子產品景氣度展望                      

(1) 23年手機出貨量同比增長2.8%,但不及21年水平

根據 IDC預計 2023 年隨着全球疫情影響緩解,及全球消費能力恢復,將在 2023 年出貨量同比增長 2.8%,出貨量總量約 12.6-12.7 億部。

2022 年 Q4 預測數據修正後,從 2022 年初全球智能手機出貨量增長 1.6%調整至年末下降約 9.1%,出貨量總量下降約至 12.2-12.4億部左右。

蘋果手機仍舊是處於市場主流消費領域,在22年Q3的市場份額位居三星之後,市佔率約16.96%。預計iPhone銷售趨勢與全球智能手機消費趨勢保持一致,呈現前低后高。

23Q1全球智能手機的出貨量預計仍是同比下降,手機庫以及零部件的庫存仍處於較高水平,經過上半年的逐漸修復,預計23H1的出貨量跌幅會逐步縮窄,庫存逐步降低到正常水平。23Q3隨着新品的陸續發布,會拉動消費的熱情,使得出貨量開始有所回暖。

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總得來看,23年全年的手機出貨量要22年高,但是還沒有回到20、21年的水平。但是摺疊屏手機仍然會逆市增長,並且今年還將會用低價來擴大市場份額為主要策略。

(2)23年AirPods出貨量下降1000萬台,蘋果也要走低價策略

根據Counterpoint預測显示,未來幾年TWS耳機的銷量仍舊是處於增長的趨勢當中。

但是,以蘋果、三星為首的高端TWS銷量增長已經出現停滯,甚至可能會下降。未來TWS的市場增長潛力將聚焦在50-100美金的中低端價格。此趨勢已經在22年H1中有所凸顯。

並且,根據外媒數據显示,特別是小於100美金的產品銷量有明顯的增長勢頭,比如Skullcandy in the US and boAt  in India.

根據海通國際分析師Jeff Pu的預測,2023 年 AirPods 的需求預計將下降。具體來看,AirPods 出貨量預計將從 2022 年的 7300  萬台下降到 2023 年的 6300 萬台。部分原因是“AirPods 3 需求疲軟”,以及蘋果今年可能不會發布新 AirPods。

蘋果目前正在研發更便宜的無線耳機,該產品或被命名為“AirPods Lite”。售價或降到99美元  。

雖然AirPods仍舊是TWS耳機中的市場老大哥,但是近幾個季度以來市場份額一改以往的高增長,反而出現了下降的現象,22Q1份額為31.8%,22Q2份額27.8%;22Q3份額30.9%。

相比於此前高昂的AirPods價格,在面對需求不景氣的市場下,蘋果也不得不做戰略轉型,推出低端產品。AirPods Lite可能會像手機中的iPhone SE,並不會成為旗艦產品,但是能夠幫助蘋果保住一部分市場份額。

(3)智能手錶出貨量穩步增長,傳感器需求旺盛

根據Acumen Research and Consulting 的預測:2023年全球智能手錶市場規模仍呈現增長勢頭,並且該趨勢將延續到2030年,預計2018-20230年複合增長率為20.1%;2021-2028年複合增長率為10.2%。23年的市場規模約55million。

並且,智能傳感器的需求仍呈現較快增長。預計2020-2027年CAGR為19.7%,到2027年市場規模達到889億美元。

在市場份額上,Apple Watch仍是主力消費,畢竟手錶可歸屬於手機的周邊產品,需要系統匹配,所以Apple Watch的銷量會關聯iphone的存量用戶和部分新增用戶。

(4)筆記本電腦銷量難,將回2億時代,OLED屏或是新動力

根據Canalys預測:2022年筆記本電腦出貨量約1.9億台,同比減少22.8%。

展望2023年,供應鏈業內人士表示,筆記本電腦出貨量將會有個位數的成長或衰退。

但無論如何,後續筆記本電腦出貨量回到2億台出貨水平,是多數業內廠商的共識。

不過,三星已經在開始規劃新的增長來源。

據市場調研機構Omdia最新數據,三星显示已將2023年筆記本OLED面板的出貨量目標定為850萬片,比2022年預計出貨的594萬片增長43%。

Omdia認為,華碩的筆記本電腦OLED需求復蘇對於三星显示實現其明年850萬台筆記本電腦OLED出貨量的目標至關重要。  

就像智能手機一樣,在產品銷量增長已經停滯甚至下滑的趨勢下,想要有異軍突起的增長,就要“謀新”,好比摺疊屏手機的逆市增長。 

(5)MR推遲發布,出貨量或低於50萬部

根據蘋果分析師郭明錤的預測,備受矚目的MR頭顯,可能會再次延期發布,原定於23Q2的時間或推至23H2。23年MR的出貨量或低於50萬部,遠低於市場預測的80-120萬部。

終端產品的出貨量推遲,或許也是蘋果對市場景氣度的預判。

總結

蘋果產品作為消費电子的風向標,也終究是難逃周期。對於果鏈來說,今年或是會告別金飯碗,日子會更苦了。

https://www.tmtpost.com/6370559.html

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